Построение и анализ функции полезности и спроса. Кривые безразличия

Кривая представляет собой кривую безразличия, каждая точка которой показывает определенные комбинации одежды и питания, дающие Евгению одинаковую полезность, а стало быть, одинаковое удовлетворение. Построение кривой безразличия Характер кривой безразличия имеет нисходящий вид — отрицательный наклон. Потому что соотношения одежды и питания имеют обратную связь вспомните кривую спроса. Ведь для увеличения потребления продуктов питания с 5 до 10 необходимо отказаться от потребления 3 единиц одежды. Так возникает понятие предельной нормы замещения вспомните эффект замещения , которая указывает, от скольких единиц одного товара потрёбитель должен отказаться ради приобретения дополнительной единицы другого товара. Разберем более подробно рис. Чтобы купить дополнительную единицу одежды 5 вместо 4 , Евгению необходимо отказаться от 10 единиц питания.

2. Кривые безразличия. Бюджетные линии. Линия спроса.

В своем труде Марковец утверждал, что инвестор должен основывать свое решение по выбору портфеля исключительно на ожидаемой доходности порт и среднеквадратичном отклонении порт. Интуиция при этом играет определяющую роль. Это можно посмотреть на основе построения кривой безразличия.

Хикс считал, что с помощью паретовской кривой безразличия можно но результатом этого является такое построение кривой безразличия, которое .. При движении экономики вниз новые инвестиции сокращаются, так как.

Полезность - понятие сугубо индивидуальное. Ограничителями в приобретении даже полезного товара являются доход и цена. Таким образом, три аксиомы потребительского выбора определяются как полезность, доход и цена. При фиксированном личном бюджете и низменных текущих ценах товаров потребитель руководствуется своеобразным правилом здравого смысла: Количество товара Х, от которого потребитель готов отказаться ради увеличения потребления товара У на единицу, называется предельной нормой замещения товара У товаров Х.

Предельная норма замещения определяется по формуле: Графическая интерпретация выбора потребителем того или иного набора товаров может быть представлена с помощью кривых безразличия. Кривая отражает возможный набор вариантов, комбинаций этих товаров благ , обладающих одинаковой полезностью для потребителя, вследствие чего ему безразлично, какой выбрать набор из двух товаров, находящихся в количественном сочетании, соответствующем положению точек на кривой безразличия.

Выпуклость кривых безразличия определяются: Материалы по теме:

Однако на самом деле — это лишь верхушка айсберга. Экономические субъекты могут стратегически взаимодействовать различными способами, многие из которых были исследованы с применением аппарата теории игр. Теория игр занимается общим анализом стратегического взаимодействия.

Построение кривой безразличия выполняется в несколько этапов. Всех инвесторов различают их разные инвестиционные цели. Согласно.

Для выработки инвестиционной политики главным является определение инвестиционной цели инвестора. Согласно современной теории портфеля цели инвестора проявляются в его отношении к риску и ожидаемой доходности. Одним из широко применяемых методов определения таких целей является построение кривой безразличия, характеризующей спредпочтения инвестора. Это — кривая на критериальной плоскости, состоящая из оценок эквивалентных портфелей.

Выбор между портфелями, оценки которых лежат на такой кривой, безразличен для инвестора отсюда и название кривых. Вместе с тем сравнение портфелей, оценки которых лежат на разных кривых, свидетельствуют, что любой портфель с оценкой на одной кривой может быть предпочтительнее любого портфеля с оценкой на другой.

Кривая безразличия может быть представлена как двухмерный график: На рисунке 4 представлены три кривые безразличия, каждая из которых представляет собой все возможные комбинации оценок инвестора в отношении риска и доходности портфелей. Кривые безразличия имеют два важных свойства.

Кривые безразличия портфельного инвестора по критерию допустимых потерь ( )

Проблема оценки потребителем полезности благ[ править править код ] Поведение потребителя зависит от двух составляющих: Под рационализмом понимается логическая обоснованность каких-либо действий. Иррационализм включает в себя совершение действий под воздействием каких-либо чувств, эмоций, инстинктов, рефлексов и так далее.

Построены графики кривых безразличия и границы эффективного множества. Согласно методикам инвестиционного менеджмента необходимо.

Вопрос 4. Кривая спроса на инвестиции На основе кривых безразличия и бюджетных ограничений можно вывести обычную кривую спроса. На рис. Каждая из соответствующих бюджетных линий касается особенной кривой безразличия. В каждом случае рациональный выбор потребителя представленным набором товаров Х и У. Отметим оптимальные количества потребления товара для каждого из указанных уровней цены.

Соотнеся эти объемы спроса с ценами на товар , получим четыре точки на нижнем графическом поле. Эти точки принадлежат кривой спроса на товар . Таким образом, оба указанных на рис. Кривая"цена-потребление" Мы убедились, что при изменении цены одного из двух товаров меняется поведение потребителя. Этот процесс может быть проиллюстрирован при помощи так называемой кривой"цена—потребление". Также отмечены повороты бюджетной линии в соответствии с изменением цены товара .

Каждая бюджетная линия имеет свою собственную точку касания с определенной кривой безразличия.

Обязательный модуль"Экономика" курс"Экономическая теория"

Трансформационная кривая му оптимальный объем инвестирования достигается в том случае, если рентабельность последней инвестированной денежной единицы вложений равна отношению предельных полезностей текущего потребления и будущих доходов. Оптимальная инвестиционная программа включает все объекты инвестиций, лежащие справа от точки Ркасания. Абсолютная величина наклона кривой безразличия отражает прежде всего временные предпочтения инвестора. Чем больше эта величина, тем больше он склонен к текущему потреблению, соответственно — менее к инвестированию.

Анализ инвестиционных проектов в условиях риска выполняется одним из следующих методов: а) построение имитационной модели учета риска; можно построить кривую безразличия данного инвестора, позволяющей для .

Оно базируется на том, что большинство инвесторов избирают для осуществления финансового инвестирования более чем один финансовый инструмент, т. Перечисленные конкретные цели формирования инвестиционного портфеля в значительной степени являются альтернативными. Темпы прироста инвестируемого капитала и уровень формирования текущего инвестиционного дохода находятся в прямой связи с уровнем инвестиционных рисков.

Рассмотрим современные подходы к типизации инвестиционных портфелей предприятия, обеспечивающих реализацию конкретных форм его политики финансового инвестирования. Такая типизация проводится по следующим основным признакам рис. По целям формирования инвестиционного дохода Различают два основных типа инвестиционного портфеля — портфель дохода и портфель роста.

Концепция риска инвестиционного проекта

Транскрипт 1 Аннотация В работе обсуждаются проблемы задания предпочтений инвестора, ориентированного на применение критерия , и выбора инвестором оптимального портфеля на однопериодном рынке в соответствии со своими рисковыми предпочтениями. Агасандян В работе обсуждаются проблемы выбора инвестором на однопериодном рынке оптимального портфеля в соответствии со своими рисковыми предпочтениями. Способы описания интересов инвестора Традиционный в портфельной теории подход к определению оптимального с точки зрения инвестора портфеля ценных бумаг состоит в построении множества минимальной дисперсии и эффективного множества портфелей в координатах"ожидаемый доход дисперсия" с последующим сопоставлением этого множества с индивидуальными предпочтениями портфельного инвестора.

Подобные предпочтения инвестора обычно формулируются в терминах его кривых безразличия, определяемых в тех же координатах. Портфель, соответствующий точке касания эффективного множества с какой-либо кривой безразличия рассматриваемого инвестора, и является для него оптимальным.

Кривая безразличия: Выше было сказано, что аргументами функции ожидаемая доходность от осуществляемых инвестиций и ее дисперсия.

Выразим из него значение ожидаемой доходности: Величина представляет собой точку, в которой график уравнения 8. Она соответствует ожидаемой полезности инвестора для случая, когда риск портфеля равен нулю. Таким образом, коэффициент не склонности к риску измеряет угол наклона кривой безразличия к оси абсцисс, то есть он измеряет риск в единицах ожидаемой доходности. Он говорит о том, сколько единиц ожидаемой доходности приходится на единицу риска, или на сколько единиц должна возрасти ожидаемая доходность инвестиций для вкладчика, чтобы компенсировать увеличение риска на одну единицу.

Чем больше значение 9 тем инвестор менее склонен к риску, и наклон графика кривой безразличия является более крутым. Это означает, что инвестор требует большего вознаграждения при дополнительном увеличении риска. На основе сказанного коэффициент абсолютной не склонности или неприятия риска можно определить как: Принятие решений в условиях риска и неопределенности Поскольку коэффициент допустимости риска является величиной обратной , то он говорит о том, сколько единиц риска готов принять инвестор при увеличении ожидаемой доходности портфеля на одну единицу или, сколько единиц риска приходится на единицу ожидаемой доходности.

Соответственно его можно определить как:

Построение множества, оптимального по Парето. Таблицы